中国海航欠债5兆面临解体 股权复杂宛如清明上河图

2021-06-07 18:00
     
中国海航欠债5兆面临解体 股权复杂宛如清明上河图
中国海航财务窟窿高达约5兆台币,严重资不抵债。(图/Bloomberg)

《路透社》日前援引匿名消息报导,约6.74万家债权人向「严重资不抵债」的中国海航集团(HNA Group)申报了总计人民币1.2兆元(约台币5.2兆)的债权。海航集团清算组负责人任清华称,海航集团已确认人民币4057亿元债权有效,不予确认的债权人民币3535亿元。但匿名消息称,此次审查中另有人民币1565亿元的债权申报正在评估之中。

海航集团为第一批获得中国政治支持的企业之一,该公司拥有许多中国私企梦寐以求的政治人脉,海航联合创办人陈峰曾是中国国家副主席王岐山的副手,前总理温家宝的儿子也与海航高管关系匪浅;2015年习近平访问英国时,还特别出席海航旗下的海南航空在曼彻斯特举办的活动。


中国海航集团海航集团创立于1993年,旗下拥有航旅、物流、资本和科技4大业务,曾经作为中国企业海外并购的领头羊。(图/Bloomberg)


过去有政治背景撑腰、一帆风顺的海航集团利用贷款大举收购知名企业股份,在全球各地收购金融公司,房地产和其他资产,手握希尔顿酒店(Hilton Hotels)、德意志银行(Deutsche Bank)、维珍澳洲(Virgin Australia)等企业的大量股权,鼎盛时期集团在全世界拥有40万名员工。

然而,现今海航集团破产凸显其过去中国企业在海外大举收购的战略风险,快速膨胀虽然让海航跻身世界200强企业,但也导致公司陷入财务困境,2017年海航爆出负债高达940亿美元。集团下的三家子公司更在今年1月底披露,海航股东及数十家子公司挪用了近100亿美元的企业资金,来偿还自身不断上升的债务。

2018年,海航抛售价值超过200亿美元的资产,包括雪梨、纽约和香港的房地产以填补如同无底洞的「债务窟窿」。在海航陷入财务危机之时,集团创办人、时任董事长王健于2018年7月在法国意外身亡,王健死后仅2天,他在海航集团持有的15%的股份被转入海航集团的主要股东「海航慈航基金会」。时机敏感导致王健的死因曾被外界怀疑为「被自杀」,背后和中国政府想要收紧控制国际化大型私企有关。


海航集团破产,旗下的海南航空去向备受瞩目,吉祥航空4月传出有意计划合伙收购。(图/Bloomberg)


《纽约时报》报导,上海汇业律师事务所估计,海航大约有2000亿美元的债务无力偿还,债权人不得不对海航旗下的321家子公司进行审查。海航破产不只是一家公司的债务危机,更是中国2007年实施《破产法》以来最大的破产案,考验着国家法律的运行力。中国民航局和国家开发银行相继出手接管海航部分事务,外界预测,海航大部分重组可能会在北京政府的介入下秘密进行。

《日经亚洲评论》报导,海航集团1月的破产声请揭露了其复杂的金流网络,随着诉讼案的推进,揭露了由于集团内部的债务,这家拥有14上市公司股权的大公司,2020年亏损居然高达957.2亿人民币,其中亏损最严重的包括中国南方航空,2019年净亏损640亿人民币,海航集团重组以及海南航空将由谁接手都备受瞩目。

报导续指,中国海南省高级人民法院于3月裁定受理海航集团及旗下子公司的重整申请,根据中国法律规定重组期限通常为6个月且可再延长3个月。上周五(4)海航集团的债权人在在线举行第一次会议。有趣的是,海航集团股权关系树状图也在早前曝光,结构复杂庞大被形容像一张「清明上河图」,破产后的结构重组恐怕是项花费数月,甚至数年的巨大工程。

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